Уставный добавочный резервный капитал

УЧЕТ УСТАВНОГО, РЕЗЕРВНОГО И ДОБАВОЧНОГО КАПИТАЛА

Уставный капитал — это сумма средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации.

Величина уставного капитала может по решению учредителей увеличиваться или уменьшатся в процессе финансово-хозяйственной деятельности, с обязательной регистрацией изменений в учредительных документах.

Уставный капитал характеризует величину обособленного имущества, право собственности, на которое перешло к организации, как к юридическому лицу, а также характеризует собственность учредителей и величину обязательств по их вкладам. При выходе из состава собственников, учредитель может потребовать вернуть в денежной форме долю, внесенную в уставный капитал.

При регистрации организация в учредительных документах самостоятельно определяет величину и структуру уставного капитала с учетом минимального размера, установленного законодательством.

Учет уставного капитала ведется на счете 80 «Уставный капитал». После государственной регистрации (внесения информации в реестр юридических лиц) на счете 80 отражается величина уставного капитала с одновременным начислением задолженности учредителей по неоплаченным вкладам.

Проводки:

Дт 75-1 Кт 80 — сформирован уставный капитал;

Дт 50 (51, 10, 08 и т.д.) Дт 75-1 — внесены вклады учредителей в уставный капитал.

Вкладами в уставный капитал могут быть денежные средства, внеоборотные активы, запасы, ценные бумаги и другие активы.

Порядок и особенности формирования уставного капитала в ООО «Торговом Доме «Эллипс Плюс», определяются организационно-правовой формой юридического лица:

Уставный капитал состоит из стоимости вкладов участников и разделен между ними на доли определенных размеров.

Участники ООО «Торгового Дома «Эллипс Плюс» отвечают по обязательствам общества в пределах внесенных вкладов.

Субсчета к счету 80 не выделяются.

На счете 75″Расчеты с учредителями» отдельно ведется учет расчетов с учредителями по вкладам в уставный капитал и по причитающимся доходам.

Разница между величиной уставного капитала (Кт 80) и дебиторской задолженностью по вкладам (75-1) представляет собой величину оплаченного капитала.

Аналитический учет уставного капитала ведется по учредителям и видам изменений уставного капитала.

В составе резервного капитала на счете 82 «Резервный капитал» в обществах с ограниченной ответственностью могут учитываться:

  • — резервный фонд;
  • — иные фонды, создаваемые в порядке и размерах, установленных уставом общества.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством путем отчислений от чистой прибыли. Размер резервного капитала определяется уставом общества и должен составлять не менее 5% уставного капитала для акционерного общества (размер ежегодных отчислений составляет не менее 5% годовой чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом).

Резервный капитал используется на покрытие непредвиденных потерь и убытков организации за отчетный год, а также на выкуп собственных акций и погашение облигаций. Остатки неиспользованных средств переходят на следующий год. Резервный капитал не может быть использован для других целей.

Бухгалтерский учет резервного капитала ведется на пассивном счете 82″Резервный капитала». По кредиту счета отражается образование резервного капитала, а по дебету — его использование. Кредитовое сальдо счета показывает сумму неиспользованного резервного капитала на начало и конец отчетного периода.

Проводки:

Дт 84 Кт 82 — Сформирован резервный капитал (учтены ежегодные отчисления);

Дт 82 Кт 84 — Покрыт убыток за счет резервного капитала.

Аналитический учет по счету 82 организуется таким образом, чтобы обеспечить получение информации по направлениям использования средств.

Резервный капитал в ООО «Торговом Доме «Эллипс Плюс» не создан.

Добавочный капитал включает в себя:

  • — прирост стоимости внеоборотных активов в результате переоценки;
  • — эмиссионный доход (разница между продажной и номинальной стоимостью акций, которая образуется в процессе формирования уставного капитала акционерного общества).

Учет добавочного капитала осуществляется на пассивном счете 83″Добавочный капитал».

По кредиту счета 83 показывают образование и пополнение добавочного капитала. Дебетовые записи по счету могут иметь место в случаях:

  • — погашения сумм снижения стоимости внеоборотных активов, выявившихся по результатам его переоценки;
  • -направления средств на увеличение уставного капитала;
  • — распределения сумм между учредителями организации.

Корреспонденция счетов по счету 83:

Дт 01 Кт 83 — Увеличение добавочного капитала за счет дооценки имущества;

Дт 50, 51, 52 Кт 83 — Увеличение добавочного капитала за счет эмиссионного дохода;

Дт 83 Кт 80 — Увеличение уставного капитала за счет добавочного капитала;

Дт 83 Кт 01 — Уменьшение добавочного капитала за счет уценки имущества;

Дт 83 Кт 75 — Распределение добавочного капитала между учредителями;

Дт 83 Кт 84 — Списание резерва дооценки ОС при выбытии основных средств.

Аналитический учет по счету 83 ведется по направлению образования и использования средств.

Добавочный капитала в ООО «Торговом Доме «Эллис Плюс» не создан.

Учет резервного и добавочного капитала

Резервный капитал (фонд) создают в обязательном порядке акционерные общества и совместные предприятия в соответствии с действующим законодательством. По своему усмотрению его могут создавать и другие организации.

Средства резервного капитала акционерного общества предназначены для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Резервный капитал не может быть использован для других целей.

Размер резервного капитала определяется уставом организации. В акционерных обществах он не может быть менее 15% от уставного капитала, а на совместных предприятиях — 25% от уставного капитала.

Отчисления в резервный капитал акционерных обществ и совместных предприятий в пределах указанных ограничений (соответственно 15 и 25% уставного капитала) производятся за счет уменьшения налогооблагаемой прибыли. При этом сумма отчислений в резервный капитал и другие аналогичные по назначению фонды не должна превышать 50% налогооблагаемой прибыли организации.

Для получения информации о наличии и движении резервного капитала используют пассивный счет 82 «Резервный капитал».

Отчисления в резервный капитал отражаются по кредиту счета 82 «Резервный капитал» и дебету счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Использование резервного капитала отражается по дебету счета 82 «Резервный капитал» и кредиту счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». При этом суммы, направляемые на покрытие убытка за отчетный год, списываются непосредственно в дебет счета 82 с кредита счета 84.

Организации, создающие резервный капитал по своему усмотрению, могут его использовать на различные цели, в том числе:

на покрытие убытков от хозяйственной деятельности (кредитуют счет 84);

выплату доходов по облигациям и дивидендов по акциям в случае отсутствия прибыли (кредитуют счета 70 и 75);

увеличение уставного капитала (кредитуют счет 80);

покрытие различных непредвиденных расходов (кредитуют счета расходов).

Учет добавочного капитала

Добавочный капитал, в отличие от уставного, не подразделяется на доли, внесенные конкретными участниками. Он показывает общую собственность всех участников.

Добавочный капитал складывается из следующих составляющих:

эмиссионный доход, возникающий при реализации акций по цене, которая превышает их номинальную стоимость, и дополнительной эмиссии акций;

прирост стоимости имущества по переоценке;

курсовые разницы, образовавшиеся при внесении учредителями вкладов в уставный капитал организации.

При переоценке имущества его стоимость может увеличиваться или уменьшаться. Увеличение стоимости имущества при переоценке внеоборотных активов отражается по дебету счета 01 «Основные средства» и кредиту счета 83 «Добавочный капитал». Уменьшение стоимости внеоборотных активов при переоценке, осуществляемой за счет добавочного капитала, отражается по дебету счета 83 и кредиту счетов по учету имущества (01).

Положительные курсовые разницы, возникающие по валюте и валютным ценностям, вносимым в счет вкладов в уставный капитал, отражают по дебету счета 75 «Расчеты с учредителями» и кредиту счета 83, а отрицательные курсовые разницы — по дебету счета 83 и кредиту счета 75.

Средства добавочного капитала могут быть направлены на:

  • — увеличение уставного капитала (дебетуют счет 83 и кредитуют счет 80 «Уставный капитал»);
  • — погашение снижения стоимости внеоборотных активов, выявившихся по результатам их переоценки (дебетуют счет 83, кредитуют счета учета внеоборотных активов);
  • — распределение между учредителями организации (дебет счета 83, кредит счета 75 «Расчеты с учредителями») и т.п.

Денежные фонды и резервы предприятий: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд заработной платы, фонд накопления, валютный фонд.

Любые студенческие работы — ДОРОГО!

100 р бонус за первый заказ

Узнать цену Поделись с друзьями

Основными источниками организации в приобретении имущества и финансировании процесса производства являются средства собственников, аккумулированные в форме уставного капитала, других видов капиталов, образуемых организацией в установленном порядке, а также прибыль, оставленная участниками на расширение производства, — так называемые собственные средства предприятия.

Денежные фонды предприятия можно разбить на 4 группы:

1. Фонды собственных средств: уставный капитал;. добавочный капитал;. резервный капитал;. инвестиционный фонд;. валютный фонд;. прочие.2. Фонды привлеченных средств: фонд потребления;. расчеты по дивидендам;. доходы будущих периодов; резервы предстоящих расходов и платежей.3. Фонды заемных средств: кредиты банков;. факторинг;. лизинг;. прочие.4. Оперативные денежные фонды:. для выплаты заработной платы;. для выплаты дивидендов;. для платеже в бюджет;. прочие.

Уставный капитал – это сумма вкладов первоначально инвестированных собственниками в имущество предприятия для обеспечения его уставной деятельности. Его размер всегда четко определен в учредительных документах предприятия. Уставный капитал является основой всей деятельности любого предприятия, имеет важное экономическое значение. Резервный капитал – это страховой капитал предприятия, предназначенный для возмещения убытков от хозяйственной деятельности, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не хватает прибыли. Средства резервного капитала выступают гарантией бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц.
Наличие такого источника предает последним уверенность в погашении предприятием своих обязательств.

Инвестиционный фонд предназначен для развития производства. В нем концентрируются:

1) Амортизационный фонд, предназначенный для простого производства основных фондов;2) Фонд накопления, образуемый за счет отчислений от прибыли и предназначенный для развития производства. Эта часть дохода, используемая на прирост производственных и непроизводственных основных фондов, а также для создания страховых запасов и резервов.3) Заемные и привлеченные источники. Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций и для импортных операций. Этот фонд не имеет самостоятельного целевого значения. Он выделяется постольку, поскольку операции в валютой имеют свои особенности. В этих целях предприятием в коммерческих банках, имеющих лицензию Центрального Банка, для проведения валютных операций открываются валютные счета.

Вторая группа денежных фондов – это фонды привлеченных средств. Они имеют двойственных характер. С одной стороны, эти средства находятся в обороте предприятия, а с другой – они принадлежат его работникам (дивиденды и фонд потребления). Подтверждает их двойственность то, что, во-первых, в балансе предприятия они находятся в пятом разделе пассива, то есть среди краткосрочных обязательств, а во-вторых, при некоторых расчетах они исключаются из обязательств предприятия.

Третья группа денежных фондов предприятия – это фонды заемных средств. К заемным средствам кроме кредитов относят лизинг. Лизинг – пользование юридическим или физическим лицом не принадлежащими ему средствами труда вместо приобретения их в свою собственность; одна из форм кредитования товаров длительного пользования.

9.8. Правовой режим капиталов, фондов и резервов организации

Важнейшим элементом финансовой системы государства являются финансы организаций. Финансы организаций непосредственно связаны с материальным производством, в процессе которого создается национальный доход, затем распределяемый и перераспределяемый посредством финансовой системы.

Они обеспечивают не только производственную деятельность и социальную сферу самой организации, но и используются для образования централизованных и децентрализованных денежных фондов государства: при формировании бюджетных фондов, пенсионного и социального фонда, фондов медицинского страхования и т.д.

Финансы — это система экономических отношений, посредством которых аккумулируются, распределяются (перераспределяются) и используются государственные финансовые (денежные) ресурсы (фонды). Следовательно, под финансами организации следует понимать систему распределительных экономических отношений, возникающих в процессе финансовой деятельности организации, связанной с формированием, распределением (перераспределением) и использованием различных внутрихозяйственных фондов в целях реализации производственных, социальных и иных задач.

С изменением механизма финансовой деятельности хозяйствующих субъектов значение финансов организаций возрастает. В современных экономических условиях субъекты предпринимательской деятельности ориентируются прежде всего на спрос и потребности рынка. Состояние и динамика финансов организации зависят от действия законов рыночной экономики. Конкуренция на товарных рынках определяет, какой финансово-распределительный механизм обеспечит успешное функционирование организации.

Особый характер финансов организаций выражается в том, что они органически связаны со всеми стадиями производства и реализации произведенной продукции и при эффективном использовании стимулируют развитие производства, создают предпосылки снижения издержек производства и обращения товара, а также влияют на повышение конкурентоспособности продукции (работ, услуг) на рынке.

В своем материальном выражении финансы организаций — это обособленные денежные фонды различного назначения, формируемые за счет различных источников: собственных средств организации, привлеченных и заемных средств, а также других источников. Данные фонды могут использоваться для развития производства, финансирования научно-исследовательской деятельности, экономического стимулирования, исполнения налоговых обязанностей, инновационной деятельности и других целей организации.

У каждой конкретной организации количество фондов может быть больше или меньше, чем у другого субъекта хозяйствования. Это может быть связано с различными факторами, например организационно-правовой формой, особенностью предпринимательской деятельности, количеством участников и т.д. В целом принято выделять следующие обособленные внутрихозяйственные фонды, формируемые организацией: уставный фонд; фонд накопления и потребления; валютный фонд; резервный фонд; фонд для выплаты заработной платы; фонд акционирования, страховой фонд и некоторые другие.

Внутрихозяйственные фонды могут быть как постоянными, например уставный фонд, так и временными (оперативными) — фонд для выплаты заработной платы, валютный фонд, фонд для выплаты акционерам дивидендов по акциям и т.д.

Формирование указанных фондов осуществляется в основном у крупных субъектов предпринимательской деятельности. Специфика малого предпринимательства проявляется в более оперативном управлении финансами, в силу которого субъект хозяйствования не может отвлекать свободные финансовые ресурсы на формирование внутрихозяйственных фондов.

Предоставляя право коммерческой организации самостоятельно распределять чистую прибыль, для отдельных организационно-правовых форм законодательно устанавливаются определенные императивные правила, связанные с порядком образования и целевым использованием внутрихозяйственных фондов денежных средств.

Для каждой организационно-правовой формы коммерческой организации характерны особенности, связанные с формированием уставного (складочного) капитала, иных фондов денежных средств, правами учредителей и участников на созданные фонды, порядком распределения прибыли между участниками, определения доли из внутрихозяйственных фондов, подлежащей выплате, и т.д. Отмеченные особенности влияют на взаимоотношения организации с бюджетными и внебюджетными фондами, на механизм образования различных внутрихозяйственных фондов и порядок последующего распределения финансовых ресурсов организации.

Формирование финансовых ресурсов организации начинается в момент ее создания путем передачи учредителями (участниками) организации определенных материальных и нематериальных вкладов. Закрепив имущество за юридическим лицом, учредитель (участник), как правило, теряет право собственности на данное имущество, и соответственно оно возникает у вновь созданного юридического лица. После государственной регистрации юридического лица данные вклады приобретают правовую форму уставного (складочного) капитала, паевого либо уставного фонда.

Уставный капитал — основной первоначальный источник собственных средств коммерческих организаций, функционирующих в организационно-правовой форме хозяйственного общества. Уставный капитал может формироваться за счет различных источников: бюджетных средств, вкладов юридических и физических лиц, иных привлеченных источников.

В качестве вклада в имущество хозяйственного общества могут вноситься: деньги, ценные бумаги, иные вещи, имущественные либо иные права, имеющие денежную оценку, так как главным признаком вклада является возможность его денежной оценки. Таким вкладом не может быть объект интеллектуальной собственности (патент, объект авторского права, включая программу для ЭВМ, и т.п.) или ноу-хау. В качестве вклада может быть признано право пользования данным объектом, передаваемое обществу в соответствии с лицензионным договором, который должен быть зарегистрирован в порядке, предусмотренном законодательством*(619).

Действующее законодательство, допуская возможность внесения неденежных вкладов, закрепляет определенные гарантии прав участников имущественных отношений, так как зачастую участники хозяйственных обществ завышают стоимость вносимого в оплату доли имущества.

Денежная оценка неденежных вкладов, в том числе имущественных и иных прав, вносимых в уставный капитал общества с ограниченной ответственностью, учреждается решением общего собрания участников общества*(620). Если предположительная стоимость неденежного вклада в уставный капитал общества с ограниченной ответственностью превышает 200-кратный размер минимальной оплаты труда, то такой вклад должен оценивать независимый оценщик в соответствии с Федеральным законом от 29 июля 1998 г. N 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (в ред. Федерального закона от 22 августа 2004 г. N 122-ФЗ)*(621).

В акционерном обществе при оплате акций неденежными средствами для определения рыночной стоимости такого имущества должен привлекаться независимый оценщик. Величина денежной оценки имущества, произведенной учредителями общества и советом директоров (наблюдательным советом) общества, не может быть выше величины оценки, произведенной независимым оценщиком*(622).

При создании акционерного общества учредители наделяют его определенным начальным капиталом, сведения о размере которого должны содержаться в уставе создаваемого общества. Уставный капитал состоит из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами, и представляет собой общую стоимость (или денежную оценку) имущества, вносимого всеми учредителями (акционерами) в качестве оплаты приобретаемого права участия в обществе.

Минимальный размер уставного капитала определен законом, но конкретный его размер должен быть закреплен в уставе акционерного общества. Минимальный размер уставного капитала открытого акционерного общества должен составлять не менее 1000-кратной суммы установленного минимального размера оплаты труда, а закрытого общества — не менее 100-кратной суммы установленного минимального размера оплаты труда. Для акционерных обществ, занимающихся определенными видами предпринимательской деятельности (банки, страховые организации), установлен более высокий размер минимального уставного капитала. Для страховых организаций минимальный размер уставного капитала определяется на основе базового размера его уставного капитала, равного 30 млн. рублей и коэффициентов от 1 до 4 в зависимости от вида страховой деятельности. Причем внесение в уставный капитал заемных средств и имущества, обремененного залогом, не допускается. В соответствии с вышеназванным Законом установленные размеры уставного капитала должны быть сформированы до 1 июля 2007 г.*(623)

Для обеспечения устойчивого функционирования банковской системы Российской Федерации Банк России устанавливает нормативы достаточности капитала для банков. При этом достаточность капитала банка определяется минимально допустимым размером уставного капитала банка и предельным соотношением всего его капитала и суммы активов с учетом оценки риска. Минимальный размер уставного капитала банка периодически изменяется. В настоящее время минимальный размер уставного капитала создаваемого банка, независимо от доли участия в нем иностранного капитала, на день подачи документов в территориальное учреждение Банка России должен составлять сумму, эквивалентную 5 млн. евро, минимальный размер уставного капитала создаваемой небанковской кредитной организации должен составлять сумму, эквивалентную 500 тыс. евро*(624).

Порядок формирования уставного капитала акционерного общества устанавливается его учредительными документами. Различие между открытым и закрытым акционерным обществом в порядке формирования уставного капитала заключается в том, что только открытое общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу с учетом требований Закона об акционерных обществах и иных правовых актов Российской Федерации. Закрытое акционерное общество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции либо иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц, а обязано распределять акции только среди его учредителей или иного заранее определенного круга лиц. Открытое акционерное общество может проводить и закрытую подписку на выпускаемые им акции (т.е. размещать их среди заранее определенного круга лиц), за исключением случаев когда возможность проведения закрытой подписки ограничена уставом общества или требованием правовых актов Российской Федерации. При создании акционерного общества любого типа проведение открытой подписки не допускается, а все его акции должны быть размещены среди учредителей.

В настоящее время никаких отличий в создании открытого и закрытого общества не существует, поскольку не предусмотрено формирование уставного капитала при создании открытого акционерного общества путем открытой подписки. Проведение открытой подписки возможно только после регистрации открытого общества в процессе увеличения его уставного капитала.

Уставный капитал общества выполняет следующие функции: во-первых, является имущественной основой деятельности общества, первоначальным (стартовым) капиталом; во-вторых, формирование уставного капитала позволяет определить долю участия каждого акционера в обществе; в-третьих, уставный капитал свидетельствует о репутации общества и его возможностях, формируя тем самым определенное отношение к себе со стороны третьих лиц (контрагентов, кредитных и страховых организаций и иных субъектов); в-четвертых, уставный капитал свидетельствует об определенной стоимости имущества, которым располагает общество (гарантийная функция).

Помимо уставного капитала в акционерном обществе в обязательном порядке создается резервный фонд, под которым понимается фонд специального назначения, образуемый за счет части собственных средств, путем систематических отчислений от прибыли для покрытия непредвиденных потерь и убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован для иных целей, например, для выплаты дивидендов по акциям.

Наличие резервного фонда является важнейшим условием обеспечения финансовой устойчивости общества. Размер резервного фонда определяется уставом общества, но не может быть менее 5 процентов от уставного капитала общества. Максимальный размер резервного фонда законом не ограничивается. Резервный фонд общества формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Размер ежегодных отчислений должен предусматриваться уставом общества, но не может быть менее 5 процентов от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества.

Из прибыли, остающейся в распоряжении акционерного общества, могут быть сформированы иные фонды, аналогичные резервному. Например, выкупной фонд формируется за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении акционерного общества, в размере, необходимом для накопления суммы, которая впоследствии используется на погашение выпущенных и размещенных облигаций. Остальная часть прибыли направляется на затраты, связанные с развитием производства, на социальное развитие и выплату процентов по облигациям и дивидендов по акциям.

В уставе акционерного общества может быть предусмотрено формирование специального фонда акционирования работников общества. Его средства расходуются исключительно на приобретение акций общества, продаваемых акционерами данного общества, для последующего размещения его работникам и повышение тем самым интереса работников общества к результатам его деятельности. Законодательство не содержит каких-либо норм, регулирующих процедуру образования фонда акционирования, предоставляя право обществу урегулировать данные отношения в уставе.

Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью формируется за счет вкладов его участников.

Поскольку участники общества с ограниченной ответственностью, в отличие от полных товарищей, несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов, законодателем устанавливается минимальный размер уставного капитала для защиты интересов кредиторов.

Размер уставного капитала общества с ограниченной ответственностью должен быть не менее 100 МРОТ, установленного федеральным законом на дату представления документов для государственной регистрации общества*(625).

В п. 6 постановления Пленума Верховного Суда РФ и Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 9 декабря 1999 г. N 90/14 «О некоторых вопросах применения Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью»*(626) указано, что если на момент принятия документов общества для государственной регистрации (при его создании) размер уставного капитала соответствовал уровню, установленному действовавшими в тот период правовыми актами, то при регистрации изменений, вносимых в устав общества (регистрации устава в новой редакции), в том числе в связи с приведением его в соответствие с законом (п. 3 ст. 59), государственный орган, осуществляющий такую регистрацию, не вправе отказать в ее проведении по мотиву несоответствия уставного капитала общества минимальному размеру, действующему на дату регистрации изменений.

Общество может создавать резервный и иные фонды в порядке и размерах, предусмотренных его уставом. Создание внутрихозяйственных фондов для общества с ограниченной ответственностью является правом, а не обязанностью, так как регламентировано диспозитивной нормой закона. Решение об образовании специальных внутрихозяйственных фондов может быть принято либо при учреждении соответствующего общества, либо в процессе его деятельности после государственной регистрации общества.

Складочный капитал полного товарищества создается за счет вкладов участников. Полные товарищи отвечают по обязательствам своего товарищества только при недостатке у него собственного имущества, т.е. субсидиарно (ст. 399 ГК РФ). Однако ответственность всех полных товарищей в этом случае носит солидарный характер (п. 1 ст. 75 ГК РФ). Это делает излишним предъявление особых требований к складочному капиталу товарищества, ибо имущество каждого из товарищей становится дополнительной гарантией для возможных кредиторов. Закон не требует наличия у товарищества обязательного минимума складочного капитала. Размер складочного капитала определяется в учредительном договоре при создании товарищества.

Определенный складочный капитал у товарищества должен быть, составляя имущественную базу его участия в предпринимательской деятельности. При уменьшении стоимости чистых активов товарищества в результате убыточности деятельности до размера меньшего, чем первоначально зарегистрированный складочный капитал, товарищество не вправе распределять прибыль между участниками (п. 2 ст. 74 ГК РФ). Она направляется в первую очередь на увеличение чистых активов товарищества до величины, превышающей размер складочного капитала. Распределение прибыли между участниками означало бы распределение между ними имущества товарищества при наличии у последнего значительных убытков, т.е., по сути, начало его ликвидации. Данная норма призвана поддерживать реальное наполнение складочного капитала и введена в интересах кредиторов товарищества. Хотя обязательства товарищества и гарантированы личным имуществом его участников, интересы кредиторов наилучшим образом защищены, когда само товарищество обладает достаточным имуществом.

Порядок формирования складочного капитала товарищества на вере (коммандитного товарищества) аналогичен порядку его формирования в полном товариществе. В товариществах на вере вкладчики (коммандитисты) также обязаны внести вклад в складочный капитал, однако законодательством не определен размер вклада, который должен быть внесен до момента государственной регистрации.

Особенностью формирования внутрихозяйственных фондов производственного кооператива является то, что его участники объединяют имущественные паевые взносы. Именно паевые взносы образуют паевой фонд кооператива. Оценка паевого взноса производится при образовании кооператива по взаимной договоренности его членов на основе сложившихся на рынке цен, а при вступлении в кооператив новых членов — комиссией, назначаемой правлением кооператива. При внесении паевого взноса, размер которого превышает 250 МРОТ, установленных федеральным законом, оценка этого взноса должна производиться независимым оценщиком. Производственный кооператив может создавать неделимые фонды за счет части имущества на определенные цели, если это отражено в уставе. Решение об образовании неделимых фондов должно приниматься членами кооператива единогласно. Если в соответствии с уставом кооператива определенная часть его имущества передается в неделимый фонд, это имущество не включается в пай члена кооператива, а потому на него не может быть обращено взыскание по личным долгам члена кооператива.

В зависимости от результатов производственной и иной деятельности кооператива чистые активы кооператива могут стать меньше его паевого фонда. Уменьшение паевого фонда кооператив обязан отразить в своем уставе. Общее собрание членов кооператива обязано объявить об уменьшении размера паевого фонда кооператива, если по окончании второго или каждого последующего года стоимость чистых активов окажется меньше паевого фонда кооператива, и зарегистрировать это уменьшение в установленном порядке.

Размер уставного фонда государственный унитарный предприятий должен быть не менее 5000 МРОТ, а для муниципальных предприятий — не менее 1000 МРОТ*(627). В казенном предприятии уставный фонд не формируется, так как гарантийную функцию выполняет имущество собственника. Если по результатам финансового года стоимость чистых активов предприятия станет меньше величины уставного фонда, то последний должен быть соответственно уменьшен. Если размер уставного фонда станет меньше предусмотренного законом минимального размера и в течение трех месяцев стоимость чистых активов не будет восстановлена до минимального размера уставного фонда, собственник имущества предприятия должен принять решение о ликвидации или реорганизации такого предприятия.

Источниками увеличения уставного фонда является прежде всего переоценка основных фондов, чистая прибыль унитарного предприятия, а также любое имущество, которое собственник может дополнительно закрепить за унитарным предприятием.

Унитарное предприятие, основанное на праве оперативного управления, создается по решению Правительства РФ, правительства субъекта РФ (иного уполномоченного органа), органа местного самоуправления. Данное имущество находится в федеральной, государственной или муниципальной собственности, в связи с чем собственник устанавливает казенному предприятию нормативы распределения прибыли в фонд производства на производственные цели для выполнения плана-заказа и плана развития завода, а также в фонд социального развития. Не распределенная по нормативам часть прибыли изымается в доход соответствующего бюджета (федерального, субъекта РФ или местного) в зависимости от собственника предприятия. Оставшаяся прибыль распределяется предприятием самостоятельно, что находит свое отражение в уставе предприятия.

За счет чистой прибыли предприятия могут формировать: фонд развития производства, фонд социального развития, жилищный фонд, фонд материального поощрения и другие фонды. Средства, зачисленные в такие фонды, могут быть использованы унитарным предприятием только на цели, определенные федеральными законами, иными нормативными правовыми актами и уставом унитарного предприятия. Унитарное предприятие в соответствии с уставом за счет чистой прибыли вправе создавать и иные внутрихозяйственные фонды денежных средств, например резервный фонд (ст. 16 Федерального закона «О государственных и муниципальных предприятиях»).

При осуществлении предпринимательской деятельности коммерческие организации вправе создавать и иные внутрихозяйственные фонды в зависимости от особенностей функционирования конкретного хозяйствующего субъекта.

Фонды накопления и потребления относятся к фондам специального назначения. Эти фонды образуются за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации. Аккумулирование соответствующих средств в названных фондах позволяет обобщить информацию о состоянии и движении средств, направляемых на потребление и накопление. Порядок образования этих фондов регулируется учредительными документами.

Под фондом накопления понимаются средства, направляемые на производственное развитие или иные аналогичные цели, предусмотренные учредительными документами (например, на создание нового имущества). Фонды потребления образуют средства, направляемые на осуществление мероприятий по социальному развитию (кроме капитальных вложений), а также материальному поощрению коллектива организации и иных мероприятий и работ, не приводящих к образованию нового имущества организации.

Амортизационный фонд формируется за счет средств, накапливаемых у организации в результате переноса стоимости основных фондов по определенным нормам на текущие издержки производства. В результате амортизации стоимость изнашиваемых основных фондов переносится на произведенный с их помощью продукт. Нормой амортизации является выраженная в процентах доля балансовой стоимости основных фондов, подлежащая включению в текущие издержки в течение отчетного года. Амортизационные отчисления имеют целевое назначение, так как предназначены для полного восстановления изношенных основных фондов организации. Данные отчисления аккумулируются в составе выручки от реализации продукции (работ и услуг) и регламентированы главой 25 НК РФ.

Резервы предстоящих расходов и платежей создаются организацией в целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения отчетного периода. Организации могут создавать резервы: на предстоящую оплату отпусков, на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет, на выплату вознаграждений по итогам работы за год и другие цели. Если такие резервы не создаются, то произведенные затраты включаются в себестоимость продукции (работ, услуг) по соответствующим элементам затрат по мере их совершения.

Резерв по гарантийному ремонту и гарантийному обслуживанию может создаваться в отношении тех товаров (работ), по которым в соответствии с условиями заключенного договора с покупателем предусмотрены обслуживание и ремонт в течение гарантийного срока (п. 2 ст. 267 НК РФ). Размер созданного резерва не может превышать предельного размера, определяемого как доля осуществленных хозяйствующим субъектом расходов по гарантийному ремонту и обслуживанию в объеме выручки от реализации данных товаров (работ) за предыдущие три года. По истечении налогового периода размер резерва корректируется исходя из фактически осуществленных расходов. Для товаров (работ), по которым истек срок гарантийного обслуживания и ремонта, не израсходованные по назначению суммы включаются в состав внереализационных доходов соответствующего отчетного периода.

Под резервом сомнительный долгов признается в соответствии со ст. 266 НК РФ любая задолженность организации, которая не погашена в срок, установленный договорами, и не обеспечена залогом, поручительством или банковской гарантией. Источником формирования данного резерва является валовая прибыль.

Резерв сомнительных долгов создается на основе результатов проведенной в конце отчетного года инвентаризации дебиторской задолженности и исчисляется следующим образом:

1) при сроке свыше 90 дней в сумму создаваемого резерва включается полная сумма задолженности, выявленной на основании инвентаризации;

2) при сроке от 45 до 90 дней (включительно) в сумму резерва включается 50 процентов суммы задолженности, выявленной на основании инвентаризации;

3) при сроке до 45 дней сумма создаваемого резерва не изменяется.

При этом сумма создаваемого резерва по сомнительным долгам не может превышать 10 процентов выручки за отчетный период.

Резерв сомнительных долгов может быть использован организацией лишь на покрытие убытков от безнадежных долгов. Безнадежными (нереальными ко взысканию) признаются долги, по которым истек установленный срок исковой давности, а также долги, по которым в соответствии с ГК РФ обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения на основании акта государственного органа или в связи с ликвидацией организации.

Сумма резерва по сомнительным долгам, не полностью использованная хозяйствующим субъектом в отчетном периоде, может быть перенесена на следующий отчетный период в порядке, определенном п. 5 ст. 266 НК РФ.

Формирование компенсационного фонда или имущества взаимного страхования для финансового обеспечения ответственности по возмещению убытков, причиненных ее членами при исполнении обязанностей арбитражного управляющего, предусматривается ст. 22 Федерального закона от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»*(628).

Создание фонда финансовой взаимопомощи, являющегося источником займов, предоставляемых членам кредитного потребительского кооператива граждан, регулируется императивной нормой (ст. 16 Федерального закона от 7 августа 2001 г. N 117-ФЗ «О кредитных потребительских кооперативах граждан»)*(629). Фонд финансовой взаимопомощи формируется за счет части собственных средств кооператива. Обязанностью кредитного потребительского кооператива является формирование резервного фонда для обеспечения непредвиденных расходов. Возможно создание страхового фонда для покрытия возможных убытков от деятельности кооператива. Уставом или решениями общего собрания членов в обязательном порядке устанавливаются ограничения на соотношения: суммы паевых взносов и суммы личных сбережений; собственных средств и общей суммы обязательств; величины резервного фонда и фонда финансовой взаимопомощи.

Правовой режим капиталов, фондов и резервов

Собственный капитал коммерческой организации состоит из уставного фонда, резервного фонда, фондов накопления и потребления и других средств.

Уставный фонд представляет собой зафиксированную в учредительных документах денежную оценку совокупности вкладов (долей, паев, акций по номинальной стоимости) учредителей (участников) организации. Минимальный размер и порядок формирования уставного фонда коммерческих организаций пределен в нормах ГК и Положения о регистрации. Напомним, что уставный фонд определяет стоимость чистых активов организации, которая должна быть равна или больше размера уставного фонда. Если стоимость чистых активов акционерных обществ, иных коммерческих организаций, для которых с учетом п. 2 Положения о регистрации соответствующим законодательством установлены минимальные размеры уставных фондов, по результатам второго каждого последующего финансового года станет ниже минимального размера уставного фонда, определенного законодательством, такая организация может быть ликвидирована по решению хозяйственного суда (подп. 3.2 Положения о ликвидации). Кроме того нормы ГК закрепляют определенные ограничения по распоряжению своими средствами для некоторых организаций в случае снижения стоимости чистых активов ниже размера уставного фонда, например, АО не вправе объявлять и выплачивать дивиденды, если стоимость чистых активов меньше его уставного фонда и резервного фонда либо станет меньше их размера в результате выплаты дивидендов.

Такой показатель как «чистые активы» рассчитывается для отчетных целей (при составлении годовой бухгалтерской отчетности он указывается в отчете об изменении капитала (форма 3 бухгалтерской отчетности)), а также для любых других целей на текущую дату при наличии учетных данных об активах и пассивах организации, например, при продаже предприятия как имущественного комплекса, для оценки степени ликвидности организации. В соответствии с Постановлением № 950 коммерческие организации (кроме банков), индивидуальные предприниматели, осуществляющие предпринимательскую деятельность и ведущие бухгалтерский учет, определяют на 1 января стоимость чистых активов, которая рассчитывается как разница между стоимостью активов и пассивов, принимаемых к расчету. Оценка чист активов является дополнительной операцией наряду с составлением и представлением бухгалтерской отчетности.

Нормы права предусматривают гарантии прав кредиторов при уменьшении уставного фонда. Например, в случае принятия решения об уменьшен уставного фонда хозяйственное общество в течение тридцати дней с дат принятия такого решения обязано письменно уведомить кредиторов общества об уменьшении уставного фонда общества и о его новом размере либо опубликовать в печатном издании, предназначенном для публикации данных о государственной регистрации организаций, сообщение о принятом решении. Кредиторы хозяйственного общества вправе в течение тридцати дней даты направления им уведомления или в течение тридцати дней с даты опубликования сообщения о принятом решении письменно потребовать досрочного прекращения или исполнения соответствующих обязательств этого общества и возмещения им убытков. Гарантии прав кредиторов в рассматриваемом случае закреплены и применительно к унитарному предприятию.

Порядок увеличения уставного фонда также регулируется нормами прав. Так, увеличение уставного фонда акционерного общества допускается после полной его оплаты. Способами увеличения уставного фонда, например, акционерного общества являются: 1) выпуск дополнительных акций либо 2) увеличение номинальной стоимости акций. Источниками увеличения уставного фонда указанной организации выступают: 1) источники собственных средств общества и (или) акционеров, 2) иные инвестиции.

Добавочный фонд формируется за счет эмиссионного дохода акционерного общества, т.е. сумм, полученных сверх номинальной стоимости размещенных акций обществом (с учетом издержек по их продаже), сумм переоценки соответствии с установленным порядком внеоборотных активов организации , а также безвозмездно полученных и переданных ценностей; сумм переоценки неучтенных объектов интеллектуальной собственности, образовывавшихся в соответствии с требованиями норм права; имущества, созданного за счет инновационного фонда и фонда развития строительной науки; средств, направленных на пополнение собственных оборотных средств, образованных за счет разных источников и т.д. Добавочный фонд также как и уставный учитывается в пассиве организации. Резервный фонд создается в обязательном порядке в соответствии с требованиями норм права (например, применило к банкам, небанковским кредитно-финансовым организациям (ст. 109, ПО Банковского кодекса)) или в добровольном порядке, т.е. по решению самой организации в соответствии с ее учредительными документами и четной политикой. Амортизационный фонд формируется путем накопления включаемых в себестоимость реализованной продукции сумм начисленной амортизации с учетом индексации. Он является источником финансирования капитальных вложений производственного назначения, жилищного строительства, приобретения и создания нематериальных активов (в том числе посредством выполнения научно-исследовательских, опытно-конструкторских опытно-технологических работ).

Коммерческая организация имеет право создавать резервы по сомнительным долгам для расчетов с другими организациями и гражданами за товары, работы, услуги с отнесением сумм резервов на финансовые результаты организации. Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность организации, которая не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями. Резерв сомнительных долгов создается на основе результатов проведенной в конце квартала или отчетного года инвентаризации дебиторской задолженности организации. Его величина определяется по каждому сомнительному долгу в зависимости от платежеспособности должника и оценки вероятности погашения им долга полностью или частично. Если до конца отчетного года, следующего за годом создания резерва сомнительных долгов, он в какой-либо части не будет использован, то неизрасходованные суммы присоединяются при составлении баланса к прибыли соответствующего года.

Фонды накопления и потребления относятся к фондам специального назначения. Они образуются за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации в порядке, определенном учредительными документами, уменьшения налогооблагаемой прибыли на суммы, направленные на финансирование капитальных вложений производственного назначения и жилищного строительства, а также на погашение кредитов банков, полученных и использованных на эти цели льгот по налогам и таможенным платежам. Фонд накопления является источником финансирования капитальных вложений как производственного, так и непроизводственного назначения. Средства фонда потребления направляются на осуществление мероприятий по социальному развитию и материальному поощрению коллектива организации и т.п.

Средства целевого финансирования и поступлений формируются за счет поступления средств из бюджета, внебюджетных, отраслевых и межотраслевых фондов специального назначения, от других организаций, физических лиц, а также в результате предоставления льгот по налогам и таможенным платежам. Данные средства могут использоваться только по целевому назначению и могут быть изъяты при выявлении фактов нарушения порядка использования. Они направляются на финансирование капитальных вложений, научно-исследовательских работ, на покрытие убытков и другие нужды.

Из прибыли, остающейся в распоряжении организации, могут формироваться и другие фонды, что является элементом учетной политики организации.

предпринимательский налогообложение правовой коммерческий

Акционерный коммерческий банк “Белвнешэкономбанк” обратился 10.09.07г. в хозяйственный суд г. Минска с иском о признании унитарного предприятия (УП) «Мираж» экономически несостоятельным и возбуждении дела о банкротстве. В заявлении истец указал следующее: согласно кредитному договору от 11.05.07г. банк предоставил УП «Мираж» кредит в сумме 1.000 млн. руб. сроком на три месяца. По истечении срока платежа ответчик кредит не погасил, а распоряжение банка о списании с расчетного счета УП «Мираж» суммы кредита в бесспорном порядке не исполняется ввиду отсутствия средств на его счете.

Вопросы:

Какое решение должен вынести суд? Обоснуйте ответ.

Какие лица вправе обратиться в хозяйственный суд с заявлением о банкротстве?

Назовите условия для обращения в суд с заявлением о банкротстве.

Объяснение.

В данной ситуации суд должен возвратить заявление о банкротстве, так как не соблюдены условии для подачи заявления кредитора. Исходя, из Статьи 10 неплатежеспособность должника носит неустойчивый характер, а так же заявление кредитора не может быть подано менее одного месяца.

Право на подачу в хозяйственный суд заявления о банкротстве (ст. 6).

Правом на подачу в хозяйственный суд заявления о банкротстве должника в связи с неисполнением денежных обязательств обладают должник, кредитор (в том числе представитель работников должника — по обязательствам, вытекающим из трудовых и связанных с ними отношений), прокурор, орган государственного управления по делам о банкротстве, иные уполномоченные на то государственные органы, а также юридические и физические лица в случаях и порядке, предусмотренных законодательством (далее — уполномоченный орган).

Правом на подачу в хозяйственный суд заявления о банкротстве должника в связи с неисполнением обязанности по уплате обязательных платежей обладают должник, прокурор, орган государственного управления по делам о банкротстве, налоговые и иные уполномоченные органы.

Основные условия для подачи заявления должника (ст. 7)

Основанием для подачи заявления должника о своем банкротстве (далее — заявление должника) является его неплатежеспособность, если она имеет устойчивый характер.

Должник вправе подать в хозяйственный суд заявление должника при наличии обстоятельств, очевидно свидетельствующих о том, что он будет не в состоянии в установленный срок исполнить платежные обязательства и (или) обязательства, вытекающие из трудовых и связанных с ними отношений, ввиду своей неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер (в предвидении банкротства).

Должник — юридическое лицо подает в хозяйственный суд заявление должника на основании решения органа (лиц), уполномоченного (уполномоченных) в соответствии с учредительными документами должника — юридического лица на принятие решения о его ликвидации, или на основании решения органа, уполномоченного собственником имущества должника — унитарного предприятия, если иное не предусмотрено настоящим Законом.

Должник обязан в срок, не превышающий десяти дней со дня подачи заявления должника или получения соответствующего извещения, оповестить свой трудовой коллектив (коллектив работников организации) о подаче в хозяйственный суд заявления должника или об извещении его хозяйственным судом о подаче заявления о банкротстве этого должника другими лицами.

Основные условия для подачи заявления кредитора (ст. 10)

Правом на подачу заявления кредитора о признании должника банкротом (далее — заявление кредитора) обладают лица, признаваемые в соответствии с настоящим Законом конкурсными кредиторами, если иное не предусмотрено настоящим Законом.

Правом на подачу заявления кредитора в хозяйственный суд от имени Республики Беларусь, административно-территориальных единиц Республики Беларусь обладают уполномоченные органы.

К налоговым и иным уполномоченным органам применяются положения настоящего Закона о кредиторах, если иное не предусмотрено настоящим Законом.

Основаниями для подачи заявления кредитора могут быть:

наличие у кредитора достоверных данных о неплатежеспособности должника, если эта неплатежеспособность имеет или приобретает устойчивый характер;

применение к должнику принудительного исполнения, не произведенного в течение одного месяца за неимением имущества, либо выявление в процессе принудительного исполнения, что должник не обладает имуществом, достаточным для удовлетворения предъявленных к нему требований;

неисполнение должником платежного обязательства в течение срока, установленного кредитором для погашения задолженности, по истечении которого кредитор намерен подать заявление кредитора. Продолжительность срока, установленного кредитором для погашения задолженности, по истечении которого он намерен подать заявление кредитора, не может быть менее одного месяца;

невыплата денежных средств кредитору (кредиторам) по обязательствам, вытекающим из трудовых и связанных с ними отношений, в течение срока, предусмотренного законодательством или устанавливаемого в соответствии с ним;

неплатежеспособность должника, умышленно вызванная деянием должника — индивидуального предпринимателя и (или) деянием физического лица, являющегося заинтересованным лицом в отношении должника, за которые они привлечены к уголовной ответственности в соответствии с законом;

утаивание или растрата имущества должника либо совершение иных действий должником — индивидуальным предпринимателем или заинтересованным лицом в отношении должника, в результате которых должник стал неплатежеспособным;

недостаточность стоимости имущества ликвидируемого юридического лица для удовлетворения требований кредиторов (статья 247 настоящего Закона);

сообщение должником кредитору, в хозяйственный суд или в средствах массовой информации о своей неплатежеспособности, имеющей или приобретающей устойчивый характер, в том числе согласно статье 255 настоящего Закона.

Под собственным капиталом понимается общая сумма средств, принадлежащих предприятию на правах собственности и используемых им для формирования активов

Финансовую основу предприятия представляет сформированный собственный капитал.

Понятие и классификация капитала предприятия

Капитал– это часть финансовых ресурсов предприятия, авансированных и инвестированных в производство с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников. Данная классификация капитала по принадлежности предприятию является стандартной. Но при анализе характеристик капитала следует учитывать тот факт, что существует множество других классификаций

Капитал– это часть финансовых ресурсов, авансированных и инвестированных в производство с целью получения прибыли.

Заемный капитал – это часть капитала предприятия, привлеченная на условиях платности, срочности, обеспеченности и возвратности.

Рассмотрим более подробно, как формируются собственные и заемные источники капитала.

Основным источником финансирования является собственный капитал (см. рис. 1.1). В его состав входят уставный капитал, нераспределенная прибыль, резервный капитал и прочий капитал (дополнительный оплаченный капитал, добавочный капитал, целевые финансирования и поступления) .

Рис. 1.1. Состав собственного капитала предприятия.

Стартовым источником финансовых ресурсов для большинства организаций является уставный капитал. Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях– это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях – номинальная стоимость всех видов акций; для обществ с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; для арендованного предприятия – сумма вкладов его работников.

Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов .

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия, за счет которой создаются фонды накопления, потребления и резервный. Может быть остаток нераспределенной прибыли, который до ее распределения используется в обороте предприятия, а также выпуск дополнительных акций.

Резервный капитал– это зарезервированная часть собственного капитала, предназначенная для внутреннего страхования финансово-хозяйственной деятельности предприятия. РК образуется за счет отчислений от прибыли, в АО не менее 5% отчислений от ежегодно распределяемой ЧП, до достижения размера, указанного в учредительных документах, но не менее 5 % УК. Он предназначен для покрытия убытков предприятия по результатам отчетного года, а в акционерных обществах еще и для выкупа акций в случае отсутствия иных денежных средств. В более широком смысле резервный капитал предприятия должен использоваться в соответствии с мировой практикой в двух направлениях:

§ при недостатке оборотных средств он идет на формирование производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции;

§ при достаточности оборотных средств он направляется в краткосрочные финансовые вложения .

§ .

Добавочный капитал как источник средств предприятия включает:

§ средства от переоценки основных фондов, т.е. их дооценку;

§ эмиссионный доход акционерного общества;

§ безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

§ ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;

§ поступления на пополнение оборотных средств.

Средства добавочного капитала используются на погашение убытка по решению собрания акционеров, на увеличение уставного капитала, на погашение сумм снижения стоимости имущества в результате уценки или выбытия в связи с чрезвычайными ситуациями.

§ Целевое финансирование и поступления – это безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании .

Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. (см. рис. 1.2).

Отличительная особенность заемных средств состоит в том, что они получены организацией от других организаций или сторонних физических лиц на условиях последующего возврата или оплаты стоимости переданного имущества и, как правило, с уплатой процентов за временное пользование этим имуществом .

Структура заемного капитала неоднородна. Для финансов имеет принципиальное значение срок, на который привлекаются ресурсы. Наиболее выгодными для предприятия являются долгосрочные займы и кредиты, к которым в российской практике относятся обязательства со сроком погашения свыше 1 года (в развитых странах долгосрочными считаются обязательства сроком свыше 5 и даже 10 лет). Долгосрочные источники являются полноценным инвестиционным ресурсом, который может быть вложен в масштабные проекты, способные окупить затраты к моменту погашения задолженности. В этом смысле долгосрочные источники идентичны собственному капиталу. В финансовой практике они называются долгосрочным заемным капиталом или долгосрочными пассивами. Сумма собственного и долгосрочного заемного капиталов называется постоянным или долгосрочным капиталом.

Рис. 1.2. Классификация заемного капитала.

Наращивание экономического потенциала предприятия невозможно без участия в капитализации бизнеса долгосрочного заемного капитала. Чем выше капиталоемкость бизнеса (больше требуется внеоборотных активов), тем больше он должен иметь долгосрочных кредитов и акционерного капитала. В зависимости от степени консервативной политики управления оборотным капиталом долгосрочный заемный капитал, кроме внеоборотных активов, может финансировать постоянную и иногда варьирующую части оборотного капитала .

Краткосрочные обязательства (со сроком погашения до 1 года) обычно привлекаются для покрытия дополнительной потребности в оборотных средствах. В принципе никто не может запретить предприятию принять к реализации длительный инвестиционный проект, финансируемый за счет цепочки краткосрочных займов (револьверное кредитование). Однако с финансовой точки зрения такая стратегия не всегда выгодна.

Краткосрочные заимствования подразделяются на процентные (например, банковские ссуды) и беспроцентные (кредиторская задолженность поставщикам, задолженность перед персоналом, бюджету и т.п.). Общая сумма краткосрочных обязательств называется краткосрочными пассивами, краткосрочным заемным капиталом или просто краткосрочным капиталом. В сумме с долгосрочным заемным капиталом данные источники образуют пассивы предприятия или его заемный капитал .

Основные способы привлечения заемных средств зависят от целевых потребностей в капитале, доступности кредитных ресурсов, стратегий управления оборотным капиталом и финансирования инвестиций в капитальные активы.

Основными способами привлечения краткосрочных заемных средств являются коммерческий кредит и краткосрочные ссуды банков.

Основными источниками привлечения долгосрочного заемного капитала могут служить наряду с традиционными кредитами облигационные займы, ипотека, финансовый лизинг .

С позиций финансового менеджмента капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.

Рассматривая экономическую сущность капитала предприятия, следует в первую очередь отметить такие его характеристики:

1. Капитал предприятия является основным фактором производства. В экономической теории выделяют три основных фактора производства— капитал, землю и другие природные ресурсы; трудовые ресурсы.

2. Капитал характеризует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход. В этом своем качестве капитал может выступать изолированно от производственного фактора — в форме ссудного капитала, обеспечивающего формирование доходов предприятия не в производственной (операционной), а в финансовой (инвестиционной) сфере его деятельности.

3. Капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников. Он обеспечивает необходимый уровень этого благосостояния как в текущем, так и в перспективном периоде. Потребляемая в текущем периоде часть капитала выходит из его состава, будучи направленной на удовлетворение текущих потребностей его владельцев (т.е. переставая выполнять функции капитала). Накапливаемая часть призвана обеспечить удовлетворение потребностей его собственников в перспективном периоде.

4. Капитал предприятия является главным измерителем его рыночной стоимости. В этом качестве выступает прежде всего собственный капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов. Вместе с тем, объем используемого предприятием собственного капитала характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли. В совокупности с другими, менее значимыми факторами, это формирует базу оценки рыночной стоимости предприятия.

5. Динамика капитала предприятия является важнейшим барометром уровня эффективности его хозяйственной деятельности. Способность собственного капитала к самовозрастанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение прибыли предприятия, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников.

Капитал предприятия характеризуется не только своей многоаспектной сущностью, но и многообразием обличий, в которых он выступает. Под общим понятием „капитал предприятия» понимаются самые различные его виды, характеризуемые в настоящее время несколькими десятками терминов. Все это требует определенной систематизации используемых терминов.

Рассмотрим отдельные виды капитала предприятия в соответствии с приведенной их систематизацией по основным классификационным признакам.

1. По принадлежности предприятию выделяют:

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования определенной части его активов. Эта часть активов, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия.

Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности.

2. По целям использования в составе предприятия различают:

Производительный капитал характеризует средства предприятия, инвестированные в его операционные активы для осуществления производственно-сбытовой его деятельности.

Ссудный капитал представляет собой ту его часть, которая используется в процессе инвестирования в денежные инструменты (краткосрочные и долгосрочные депозитные вклады в коммерческих банках), а также в долговые фондовые инструменты (облигации, депозитные сертификаты, вексели и т.п.)

Спекулятивный капитал характеризует ту его часть, которая используется в процессе осуществления спекулятивных (основанных на разнице в ценах) финансовых операций (приобретение деривативов в спекулятивных целях и т.п.).

3. По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного фонда предприятия. Инвестирование капитала в этих формах разрешено законодательством при создании новых предприятий, увеличении объема их уставных фондов.

4. По объекту инвестирования выделяют:

Основной капитал характеризует ту часть используемого предприятием капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов.

Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована предприятием в его оборотные активы.

5. По форме нахождения в процессе кругооборота, т.е. в зависимости от стадий общего цикла этого кругооборота, различают капитал предприятия в денежной, производственной и товарной его формах.

6. По формам собственности выявляют частный и государственный капитал, инвестированный в предприятие в процессе формирования его уставного фонда.

7. По организационно-правовым формам деятельности выделяют следующие виды капитала: акционерный капитал (капитал предприятий, созданных в форме акционерных обществ); паевой капитал (капитал партнерских предприятий — обществ с ограниченной ответственностью, коммандитных обществ и т.п.) и индивидуальный капитал (капитал индивидуальных предприятий — семейных и т.п.).

8. По характеру использования в хозяйственном процессе в практике финансового менеджмента выделяют работающий и неработающий виды капитала.

Работающий капитал характеризует ту его часть, которая принимает непосредственное участие в формировании доходов и обеспечении операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Неработающий (или „мертвый») капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована в активы, не принимающие непосредственного участия в осуществлении различных видов хозяйственной деятельности предприятия и формировании его доходов

9. По характеру использования собственниками выделяют потребляемый («проедаемый») и накапливаемый (реинвестируемый) виды капитала.

Потребляемый капитал после его распределения на цели потребления теряет функции капитала.

Накапливаемый капитал характеризует различные формы его прироста в процессе капитализации прибыли, дивидендных выплат и т.п.

10. По источникам привлечения различают национальный (отечественный) и иностранный капитал, инвестированный в предприятие.

В процессе кругооборота капитал предприятия проходит три стадии.

На первой стадии капитал в денежной форме инвестируется в операционные активы (оборотные и внеоборотные), преобразуясь тем самым в производительную форму.

На второй стадии производительный капитал преобразуется в товарную форму (включая и форму произведенных услуг).

На третьей стадии товарный капитал по мере реализации произведенных товаров и услуг превращается в денежный капитал.

Рассмотренные классификация и особенности функционирования капитала предприятия позволяют более целенаправленно управлять эффективностью его формирования и использования.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *