Коэффициент финансовой независимости

Формула коэффициента финансовой независимости

Возникает вопрос – от какой зависимости так стремятся избавиться бизнесмены, что для этого даже придумали специальный коэффициент?

Речь идет о зависимости перед кредиторами, а точнее – о соотношении между собственными и заемными средствами. Под «внешними» источниками средств в данном случае следует понимать не только кредиты банков или долги перед поставщиками, но и всю кредиторскую задолженность вообще.

В частности, текущие долги по заработной плате, налогам или другим обязательным платежам, имеющиеся на отчетную дату, тоже входят в состав заемных финансовых ресурсов.

Коэффициент финансовой независимости в части структуры баланса в целом показывает, какую долю собственные ресурсы занимают в составе средств предприятия.

В данном случае коэффициент финансовой независимости определяется, как отношение суммы собственного и резервного капитала к валюте баланса.

К1 = (СК+РК) / Б

Также этот показатель рассчитывается и в более «узком» смысле. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов говорит о том, какую их долю компания обеспечивает за счет собственных ресурсов.

В этом случае коэффициент финансовой независимости рассчитывается, как отношение собственных оборотных средств к общей сумме запасов.

К2 = СОС / Зп

Коэффициент финансовой независимости — формула по балансу

Расчет данного аналитического показателя производится на основании значений соответствующих строк бухгалтерского баланса. Поэтому «переведем» указанные выше формулы с использованием номеров строк формы №1.

«Полный» коэффициент финансовой независимости по балансу рассчитывается по формуле:

К1 = стр. 1300 / стр. 1700

Коэффициент финансовой независимости оборотных средств определяется следующим образом:

К2 = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200

Пример

Рассмотрим укрупненный баланс компании и рассчитаем на его основе оба показателя:

Актив

Внеоборотные активы (стр. 1100) – 100 млн руб.

Оборотные активы (стр. 1200) – 400 млн руб.

БАЛАНС (стр. 1600) – 500 млн руб.

Пассив

Капитал и резервы (стр. 1300) – 260 млн руб.

Долгосрочные обязательства (стр. 1400) – 40 млн руб.

Краткосрочные обязательства (стр. 1500) – 200 млн руб.

БАЛАНС (стр. 1700) – 500 млн. руб.

Отсюда

К1 = 260 / 500 = 0,52

К2 = (260 — 100) / 400 = 0,4

Понятно, что коэффициент финансовой независимости рассчитывается не ради самого расчета, а, чтобы оценить один из аспектов финансового положения бизнеса. В следующем разделе рассмотрим, как на его основе можно сделать выводы о том, является ли оптимальной структура источников средств компании.

Анализ коэффициента финансовой независимости

Нормативное значение «общего» КФН – более 0,5. Т.е. для обеспечения приемлемой финансовой устойчивости не менее половины ресурсов компании должны быть собственными.

Коэффициент финансовой независимости формирования оборотных средств имеет более высокий норматив – от 0,6.

Таким образом, из рассмотренного выше примера можно сделать вывод, что в целом финансовое положение анализируемой компании устойчиво (К1 = 0,52).

Однако значительная часть собственного капитала «заморожена» во внеоборотных активах. Поэтому предприятие испытывает определенный недостаток собственных средств для финансирования оборотных активов. Об этом говорит более низкое значение коэффициента К2 – 0,4. Чтобы избежать возможных проблем, следует увеличивать долю собственных ресурсов в структуре оборотных средств.

Читайте также: Отличие оборотных активов от внеоборотных

Для более глубокого анализа показатель следует изучить в динамике за несколько периодов и сравнить со средними значениями по отрасли и данным конкурентов (если такая информация доступна).

На первый взгляд – можно сказать, что рост КФН в динамике говорит об улучшении финансовой ситуации. Однако это справедливо только для тех случаев, когда КФН не превышает нормативных значений или превосходит их несущественно.

Приближение его значения к единице уже нельзя назвать положительным для компании. В этом случае, конечно, минимизируются риски, связанные с задолженностью. Но, с другой стороны, ограничиваясь только собственными ресурсами, предприятие может из-за недостатка средств упустить немало возможностей для развития.

Поэтому баланс между собственными и заемными средствами нужно поддерживать на оптимальном уровне, с учетом всех внутренних и внешних факторов.

Именно коэффициент финансовой независимости показывает соотношение между этими группами ресурсов и является основным инструментом для контроля за ними.

Вывод

Значение коэффициента финансовой независимости показывает соотношение между собственными и привлеченными ресурсами компании. Он рассчитывается, как по балансу в целом, так и отдельно по оборотным средствам. Анализ КФН позволяет контролировать структуру пассивов предприятия и обеспечивать его ресурсами для развития при минимальных рисках.

>Коэффициент финансовой независимости 

Еще найдено про коэффициент финансовой независимости

  1. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов
    Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов —
  2. Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО «Ростелеком»
    Коэффициент текущей ликвидности 2,145 16,5 1,901 15,02 4 Коэффициент финансовой независимости 0,444 4,52 0,478 7,24 5 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования -1,584 0
  3. Оценка влияния факторинга и лизинга на показатели финансового состояния транспортных компаний
    Рассчитанные значения показателей финансового состояния показывают что финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия нарушены Коэффициент финансовой независимости составляет 0,44. Это означает что величина собственного капитала предприятия составляет 44% от
  4. Анализ финансового состояния в динамике
    За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 2,0, снимается по 1,5 балла 4 Коэффициент финансовой независимости 17 0,6 и выше — 17 баллов менее 0,4 — 0 баллов
  5. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 4
    Общий капитал 20 4 Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат отражает степень покрытия материальных запасов собственными
  6. Оценка рыночной и финансовой устойчивости предприятия
    В свою очередь для характеристики структуры долгосрочных источников финансирования рассчитывают и анализируют следующие показатели 6 Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников Кнки СК СК ДО К2015 29522 33222 0,888 К2016 43236
  7. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 5
    За каждые 0,1 снижения по сравнению с 0,5 снимается 3 балла 6 Коэффициент финансовой независимости запасов и затрат 1 и выше 13,5 баллов менее 0,5 0 баллов
  8. Анализ реализации процедуры банкротства и пути финансового оздоровления сельскохозяйственных организаций оренбургской области
    Коэффициент финансовой независимости и коэффициент финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат как полагают А З Бобылева О
  9. Анализ бухгалтерского баланса коммерческой организации с помощью финансовых коэффициентов
    Знаменатель Коэффициент финансовой независимости i Собственный капитал Валюта баланса Коэффициент финансовой зависимости J Валюта баланса Собственный
  10. Анализ финансового состояния с целью определения кредитоспособности организации
    Оценку финансовой устойчивости по абсолютным показателям дополним расчетом следующих коэффициентов коэффициент финансовой независимости К1 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2 коэффициент обеспеченности материальных запасов КЗ
  11. Актуальность коэффициентного метода оценки финансовой устойчивости
    Одним из наиболее важных коэффициентов показывающих независимость предприятия от заемного капитала является коэффициент финансовой независимости Кн который рассчитывается по формуле Кн СК А 1 где СК —
  12. Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организации
    Снижение коэффициента текущей задолженности и рост коэффициента устойчивого финансирования на 0,009 пункта соответственно показывает уменьшение части активов сформированных за счет заемных ресурсов краткосрочного характера и росте их долгосрочных источников заимствования Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников в анализируемой организации вырос на 0,107 пункта и стал равен
  13. Анализ финансового состояния гражданина в процедурах банкротства
    S 5,43-2,7 2,4 1,1 Коэффициент финансовой независимости автономии Кфн А ч А 3,03 5,43 0,56 Деятельность объекта анализа рентабельна
  14. Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельности
    X4 — коэффициент финансовой независимости X5 — коэффициент рентабельности продаж Критерий Z < 21,2 — опорное значение
  15. Разработка методики оценки финансовой устойчивости организаций отрасли обрабатывающей промышленности
    России от № 118 4 Коэффициент финансовой независимости автономии КФН показывает долю активов обеспеченных собственными средствами Другими словами степень зависимости
  16. Подходы к оценке кредитоспособности заемщика на примере банка ВТБ24 (ПАО)
    К11 > 0,01 0,04 0,21 0,04 Коэффициент финансовой независимости характеризует независимость предприятия от заемных средств Снижение этого показателя говорит о снижении
  17. Аналитические возможности консолидированной отчетности для характеристики финансовой устойчивости
    LTD LTD ЕС Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников Собственный капитал Долгосрочные пассивы Собственный капитал ЕС LTD ЕС Коэффициент
  18. Анализ финансового состояния сельскохозяйственных предприятий Алтайского края и пути их финансового оздоровления
    Соотношение заемных и собственных средств раз 0,91 1,04 1,47 1,31 1,29 1,43 Коэффициент финансовой независимости норм — 0,6-0,7 0,52 0,49 0,41 0,43 0,44 0,41 Доля краткосрочных кредитов
  19. Анализ консолидированной и сегментной отчетности: методический аспект
    В качестве таких финансовых коэффициентов могут быть предложены следующие доля оборотных активов в имуществе доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах коэффициент финансовой независимости коэффициент структуры заемного капитала коэффициент инвестирования коэффициент текущей ликвидности коэффициент быстрой ликвидности
  20. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 8
    Коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость должника 6 Коэффициент автономии финансовой независимости Коэффициент автономии финансовой независимости показывает долю активов должника которые обеспечиваются собственными

Построение бухгалтерского баланса

Коэффициенты автономии находятся ниже нормы, и они примерно одинаковы и на начало и на конец периода. Это означает, что предприятие зависит от заемных средств, то есть все обстоятельства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами. Но все-таки значения коэффициента автономии должны быть близки к 0,5, то есть предприятие должно привлекать больше заемных средств.

Если коэф

фициент автономии в норме, то и коэффициент соотношения заемных и собственных средств также ниже нормативного значения.

Иммобилизованных средств на предприятии значительно больше, чем мобильных, но оборачиваемость иммобилизованных средств, а следовательно способность приносить выручку от реализации и прибыль значительно ниже, чем запасы и затраты и другие виды оборотных средств.

Коэффициент маневренности показывает, что очень маленькая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В данном случае, низкие значения коэффициента маневренности на конец 2006 и 2007 года (а на конец 2007 года вообще отрицательное) отрицательно характеризуют финансовое состояние предприятия.

2.5 Анализ и оценка деловой активности

Представим в табл. 12 основные показатели деловой активности.

Таблица 12 — Основные показатели деловой активности ООО «Медведь» в 2006-2007 гг.

Показатели

2006 г.

2007 г.

1. Общая величина имущества

(средняя величина), руб.

2. Капитал и резервы (Иср) (средняя

величина), руб.

3. Основные средства и прочие

внеоборотные активы (Fcp) (средняя

величина), руб.

4. Запасы и затраты (Zcp) (средняя

величина, руб.

,

5. Денежные средства, расчеты и

прочие активы (Rсp), (средняя

величина), руб.

6. Готовая продукция (Zcp) (средняя

величина), руб.

7. Дебиторская задолженность (Yсp)

(средняя величина), руб.

8. Кредиторская задолженность (Yсp)

(средняя величина), руб.

9. Выручка от реализации продукции

(N),py6.

10. Коэффициент общей

2,76

1,89

оборачиваемости капитала (п.9:п.1)

11. Коэффициент оборачиваемости

9,94

7,04

мобильных средств (п.9:(п.4+п.5))

12. Коэффициент оборачиваемости

10,03

7,05

материальных оборотных средств

(п.9:п.4)

13. Коэффициент оборачиваемости

19,09

13,37

готовой продукции (п.9:п.6)

14. Коэффициент оборачиваемости

8,55

8,74

дебиторской задолженности (п. 9: п. 7)

15. Средний срок оборота

дебиторской задолженности (365:п.14)

16. Коэффициент оборачиваемости

4,81

3,53

кредиторской задолженности

(п.9:п.8)

17. Средний срок оборота

кредиторской задолженности

(365:п.16)

18. Фондоотдача основных средств и

9,39

4,41

прочих внеоборотных активов

(п.9:п.3)

19. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (п.9:п.2)

397,33

73,65

Страница: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
16

Коэффициент автономии

Определение

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

Расчет (формула)

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы

И числитель, и знаменатель формулы отражены в бухгалтерском балансе организации, где величина активов всегда равна сумме собственного и заемного капитала организации.

Нормальное значение

Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). В мировой практике считается минимально допустимым до 30-40% собственного капитала. Но в любом случае данный показатель сильно зависит от отрасли, а точнее от соотношения в структуре организации внеоборотных и оборотных активов. Чем больше у организации доля внеоборотных активов (фондоемкое производство), тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).

Рост коэффициента автономии свидетельствует о том, что организация все больше полагается на собственные источники финансирования.

В мировой практике более распространенным является коэффициент финансовой зависимости (debt ratio), противоположный по смыслу коэффициенту автономии, но тоже характеризующий соотношение собственного и заемного капитала. Другим аналогичным показателем, используемым в западной практике, является коэффициент финансового левериджа (debt to equity ratio).

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *